中國消費者報報道（記者聶國春）近日，各大銀行、理財公司紛紛推出各種年終獎攻略，開啟年終獎理財爭奪戰(zhàn)。在收益率下行的背景下，投資者該如何打理年終獎？浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林向《中國消費者報》記者表示，投資領(lǐng)域的根本性規(guī)律是風(fēng)險和收益對等，獲取合理回報、預(yù)期合理利潤，是年終獎理財?shù)暮诵年P(guān)鍵。
銀行爭推年終獎理財攻略
“本周主推|穩(wěn)添利雙月盈增利1號C（薪金版），成立以來年化收益率3.34%?！苯?，交通銀行APP推出交行福利季、開“薪”年終獎專欄，專欄推出多只年終獎專屬理財產(chǎn)品，并有保本存款、精選基金等供投資者選擇購買。
交通銀行APP推出的年終獎理財專欄。資料圖片
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在交通銀行之前，已有郵儲銀行、中信銀行、寧波銀行、光大理財、民生理財?shù)榷嗉毅y行、理財公司發(fā)布了年終獎理財攻略，為消費者推薦旗下發(fā)售或代理銷售的理財產(chǎn)品。
1月9日，光大理財推出“陽光金添利半年盈6號”產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.45%，主要投資于債券、精選項目資產(chǎn)等固定收益類資產(chǎn)。為降低投資者成本，該產(chǎn)品1元起購，不收取申購及贖回費，限2024年1月8日至26日期間購買。
除國有大行和股份制銀行外，農(nóng)商行也紛紛加入年終理財營銷大軍。1月4日，天津農(nóng)商銀行上線3款由南銀理財公司發(fā)行的年終獎理財專屬產(chǎn)品，包括鑫逸穩(wěn)4個月18期、鑫逸穩(wěn)半年58期—B份額和鑫逸穩(wěn)1年149期—B份額，最后一款產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)甚至達到3.4%至3.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于近期持續(xù)下行的銀行存款利率。據(jù)悉，該行將于今年1月至3月陸續(xù)推出近20款年終獎專屬理財產(chǎn)品。
交通銀行北京分行一網(wǎng)點理財經(jīng)理告訴記者，年終獎一般都會在春節(jié)前后發(fā)放，針對大額收入的年終獎，銀行會適時推出一些特色理財產(chǎn)品以滿足投資者需求，“這種理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)一般會比同類型的其他產(chǎn)品稍高一些，投資者如果正好有理財?shù)拇蛩悖梢钥紤]一下”。
記者在中國理財網(wǎng)查詢發(fā)現(xiàn)，目前在售的“年終獎專屬”類理財產(chǎn)品多為固定收益類和現(xiàn)金管理類，風(fēng)險等級主要以中低風(fēng)險（R2）和低風(fēng)險（R1）為主。
現(xiàn)金管理類產(chǎn)品備受青睞
記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前各大銀行主推的產(chǎn)品為3個月的固定收益類封閉式理財和現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，產(chǎn)品的年化收益率大多在2.8%至3.5%區(qū)間，多數(shù)理財產(chǎn)品沒有起投金額要求，部分產(chǎn)品甚至不收取申購及贖回費。
在北京工作的消費者許先生告訴記者，前兩年他購買的基金如今已虧損過半，但銀行存款利率又太低了，所以今年打算將年終獎用來購買理財產(chǎn)品?！皩Ρ攘硕嗉毅y行在售的理財產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)最近現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益較高，還可以隨時取出，準(zhǔn)備近期購買一些。”許先生說。
記者注意到，2023年12月中下旬以來，銀行資金流動性收緊，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、部分中短期產(chǎn)品收益率明顯上升。截至1月17日，工銀理財•核心優(yōu)選固定收益類1年定期開放凈值型產(chǎn)品近一個月年化收益率為8.55%，民生理財?shù)囊豢町a(chǎn)品近一個月收益率也超過6%。而過去一年來，上述產(chǎn)品的收益率只有3%左右。
正因如此，諸如現(xiàn)金管理類等中短期理財產(chǎn)品近期受到投資者的青睞。據(jù)廣發(fā)證券劉郁研究團隊測算，1月1日后，理財存續(xù)規(guī)模延續(xù)增長趨勢，1月份前兩周銀行理財存續(xù)規(guī)模分別增長437億元和1381億元，規(guī)模累計回升2818億元。從投資方向上看，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模增長速度較快。開年首周，現(xiàn)金類產(chǎn)品實現(xiàn)最大漲幅，環(huán)比擴容 886 億元至 8.6 萬億元。
不過，在盤和林看來，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的收益率走高受市場“翹尾”因素，不會維持太長時間?！安糠侄唐诶碡敭a(chǎn)品掛鉤的是國債逆回購。由于去年年末時點流動性因素，市場逆回購利率拉升，所以近期現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品7日年化收益率較高，之后收益率應(yīng)該會回歸正常水平?！北P和林說。
投資要兼顧收益與流動性
那么，到底該如何打理年終獎呢？一些理財機構(gòu)給出了投資建議。
建信理財指出，獎金較少的投資者建議只買一兩只穩(wěn)健型產(chǎn)品投資；獎金較多可以考慮多買幾只不同類型的產(chǎn)品分散風(fēng)險，合理布局。從個人風(fēng)險承受能力來看，保守的投資者建議配置中低風(fēng)險的“固收類”產(chǎn)品；穩(wěn)健的投資者可以在此基礎(chǔ)上，根據(jù)自身資產(chǎn)適當(dāng)配置“混合類”產(chǎn)品。
重慶銀行建議，對于隨用隨取的生活開銷，建議配置支持“快速取現(xiàn)”功能的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品。風(fēng)險承受能力較低、不愿承擔(dān)虧損的投資者，可以考慮大額存單；風(fēng)險承受能力偏低，但能接受小幅回撤的投資者，可以考慮期限在1個月到1年的固定收益類理財產(chǎn)品。而對于年終獎，還可以進行長期投資規(guī)劃，以實現(xiàn)復(fù)利增值。例如，可以考慮配置儲蓄型保險，或者股債混合型的基金等。
中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平表示，不同人群的年終獎金額不同，面臨的支出約束也不盡相同。一般而言，投資者打理年終獎理財切忌盲目決策，將雞蛋放在同一個籃子中，應(yīng)在合理規(guī)劃生活支出和適當(dāng)購買保障類保險產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身風(fēng)險承受能力，分散投資不同流動性、收益性、安全性的理財產(chǎn)品。
專家建議，打理年終獎，還是要結(jié)合自身家庭財務(wù)情況、投資偏好、風(fēng)險承受力等因素來進行規(guī)劃，最好是根據(jù)分散投資的理念，將資金配置于存款、理財、基金、保險等各類產(chǎn)品中。
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