中國消費者報報道（記者聶國春）“前不久我購買了黃金ETF，正好這段時間黃金價格上漲，收益不少?！北本┑呐伺?月15日對記者說。
今年以來，ETF指數(shù)基金給像潘女士這樣的投資者帶來了實實在在的收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日，全市場ETF共1135支，規(guī)模突破4萬億元，較年初增長了0.29萬億元。那么，投資ETF有何優(yōu)勢？下單時該注意什么？
今年以來黃金ETF收益喜人。資料圖片
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ETF簡稱“交易型開放式指數(shù)基金”，是一種跟蹤“標的指數(shù)”變化且在證券交易所上市交易的基金。2004年12月，國內(nèi)第一支ETF問世。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，從零的突破到萬億規(guī)模，歷時16年。2023年底，ETF規(guī)模邁上兩萬億元大關(guān)。10個月后，ETF突破3萬億元。而從3萬億元到4萬億元，僅僅用了7個月。從2萬億元、3萬億元再到4萬億元，ETF規(guī)模可以說是一年上一個臺階。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前股票型ETF規(guī)模為29527.95億元，占比73.55%，是ETF市場的主要力量；跨境ETF規(guī)模為4976.37億元，占比12.4%；債券型ETF規(guī)模為2390.58億元，占比5.95%；貨幣型ETF規(guī)模為1740.37億元，占比4.33%；商品型ETF規(guī)模為1482.99億元，占比3.69%；其他ETF規(guī)模為29.67億元，占比0.07%。
分交易所來看，上交所ETF規(guī)模2.94萬億元，較年初增長0.22萬億元，產(chǎn)品數(shù)量672支，較年初增加了57支；深交所ETF規(guī)模1.07萬億元，較年初增長了0.07萬億元，產(chǎn)品數(shù)量463支，較年初增加了35支。
上海證券交易所數(shù)據(jù)管理部工作人員李南竹對記者表示，除了增長速度加快，去年我國指數(shù)型的股票基金規(guī)模首次超過了主動型股票基金，而且出現(xiàn)了單支指數(shù)跟蹤規(guī)模超萬億元的滬深300指數(shù)。此外，新發(fā)布的中證A500指數(shù)成為史上最快突破2500億元的指數(shù)產(chǎn)品。
與ETF規(guī)模一起增長的，是投資者的數(shù)量。上交所數(shù)據(jù)顯示，2024年滬市的ETF投資者增加200萬戶，參與賬戶數(shù)接近了1000萬戶，這標志著市場化投資越來越成為主流的選擇。
除了直接在場內(nèi)交易，一些保守型投資者還借道理財產(chǎn)品投資ETF。普益標準研究員張璟晗告訴《中國消費者報》記者，2024年下半年以來，理財公司和銀行加速布局股票ETF產(chǎn)品，理財公司在ETF市場占比明顯擴大，一些含ETF的權(quán)益型理財產(chǎn)品受到了投資者的熱捧。
不過，購買ETF的大戶還得是中央?yún)R金投資有限公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，中央?yún)R金系公司一季度合計持有23支ETF產(chǎn)品，總市值達1.04萬億元，同比擴張7倍有余。4月7日，中央?yún)R金公司官網(wǎng)發(fā)布公告稱：“已再次增持了交易型開放式指數(shù)基金（ETF），未來將繼續(xù)增持。”
“懶人投資神器”
對于為什么選擇ETF，潘女士對記者表示，年初她看好黃金市場，但是不知道該買什么股票，懶得去挑選，就買了黃金ETF?！半m然不像一些個股一樣實現(xiàn)翻倍的收益，但跌起來也沒有那么狠?！迸伺空f，黃金ETF過去幾個月的收益讓她很滿意。
“一份黃金ETF，相當(dāng)于間接持有了黃金資產(chǎn)；買一份科技ETF，就等于一鍵投資了半導(dǎo)體、AI、算力等熱門賽道?！痹谕顿Y達人徐先生看來，ETF相當(dāng)于投資界的“懶人理財神器”。
據(jù)了解，近年來指數(shù)產(chǎn)品編制的高透明度，使得指數(shù)產(chǎn)品風(fēng)格更加穩(wěn)定。通過配置寬基、主題ETF等指數(shù)產(chǎn)品，可以快速實現(xiàn)大類資產(chǎn)配置。而且，指數(shù)是反映一籃子股票的平均水平，通過不同的規(guī)則排列組合，可以有效分散風(fēng)險，避免了“單押一支股暴雷”的風(fēng)險。
值得注意的是，隨著中國資產(chǎn)的價值日益凸顯，ETF的投資收益也極為吸引人。李南竹說，去年被動型基金的業(yè)績跑贏了主動型基金7個百分點，被動的股票型基金和主動偏股型基金的平均收益率分別是10.33%和3.21%。尤其是紅利類的指數(shù)，為老百姓是提供了中長期收益遠高于銀行理財?shù)牡惋L(fēng)險、穩(wěn)收益、財富保值增值的工具。
中央?yún)R金公司也表示，堅定看好中國資本市場發(fā)展前景，充分認可當(dāng)前A股配置價值，下一步將堅定增持各類市場風(fēng)格的ETF，加大增持力度，均衡增持結(jié)構(gòu)。
除了不錯的收益，ETF的優(yōu)勢還在于交易比較靈活，有的還能T+0交易（如恒生科技ETF、黃金ETF、納斯達克ETF等），比買賣股票更加方便。而且成本低廉，ETF交易費通常只有主動基金的1/3。相比于股票，ETF不收取印花稅。
理性看待ETF
雖然ETF被稱為“懶人投資神器”，但面對市場上上千支ETF產(chǎn)品，投資者仍要做點功課。
據(jù)了解，目前市場上的ETF大致可以分為規(guī)模指數(shù)（寬基）、風(fēng)格因子指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)四大類。規(guī)模指數(shù)可以劃分為中國和國際，例如，滬深300、中證A500是A股大盤指數(shù)，中證1000是A股小盤指數(shù)，國際上則有標普500、納指100等。風(fēng)格因子指數(shù)則可分為成長、價值、紅利和其他四大類。其中，成長和價值進一步疊加了大中小盤維度進行劃分，例如，滬深300成長是大盤成長。
在行業(yè)和主題分類方面，各基金公司稍有區(qū)別。例如，易方達基金分為金融、醫(yī)藥、科技、消費、制造、周期、公用事業(yè)、房地產(chǎn)八大行業(yè)，主題則分為數(shù)字化與人工智能、高端制造、低碳轉(zhuǎn)型、國企改革、人口趨勢、ESG六大主題，涵蓋了市場上全部行業(yè)和主題指數(shù)產(chǎn)品。
其中，對投資者來說比較直觀的就是寬基指數(shù)了，指數(shù)上漲，指數(shù)持有者也就跟著賺錢。不過，不同寬基指數(shù)之間業(yè)績有時相差較大，到底應(yīng)該怎么挑？
華泰證券研究員林曉明表示，投資者在配置 ETF 時應(yīng)優(yōu)先選擇規(guī)模大流動性好、跟蹤誤差小、費率低、溢價率低的ETF，并確保其跟蹤的指數(shù)與自身風(fēng)險偏好及投資策略相匹配。
以費率為例，ETF基金最主要的費用是管理費和托管費，哪怕是跟蹤同一個指數(shù)的ETF，費率也不完全相同，比如滬深300ETF，有的基金公司收取0.5%的管理費加0.1%的托管費，1年的總費率為0.6%；而有的基金公司只收取0.15%的管理費和0.05%的托管費，1年的總費率僅0.2%。
對于保守型的投資者，在購買含ETF的權(quán)益理財產(chǎn)品時又該注意什么呢？張璟晗提醒說，含權(quán)理財產(chǎn)品配置ETF的本質(zhì)是風(fēng)險與收益的再平衡，投資者須理性看待這類產(chǎn)品，仔細閱讀產(chǎn)品說明書，結(jié)合當(dāng)前政策導(dǎo)向、產(chǎn)品特點與自身風(fēng)險承受能力，審慎選擇適合自己的產(chǎn)品。
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