中國消費者報報道（記者聶國春）2024年9月，國務院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，業(yè)界稱之為“新國十條”?！靶聡畻l”圍繞強監(jiān)管、防風險、促高質(zhì)量發(fā)展三大中心任務，要求保險業(yè)深化重點領域改革、推進產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級，提升保險業(yè)服務民生保障水平。隨著頂層設計確定，保險業(yè)采取了系列落地舉措。在利率下行環(huán)境下，2025年，哪些保險產(chǎn)品將成為保險業(yè)發(fā)力的主要方向？
分紅險重回C位
每到歲末年初，各大險企都會拿出拳頭產(chǎn)品來搶占市場。記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，此前在市場上大行其道的增額壽險、年金保險已經(jīng)風光不再，“保證利益+保單紅利”模式的分紅險產(chǎn)品則重新回歸C位。
過去兩年，股市“跌跌不休”，存款利率不斷下調(diào)，保險產(chǎn)品此前3.5%、3%等較高的預定利率成為了保險代理人宣傳的重點，增額終身壽險、年金保險一時風頭無兩。不過，在市場利率水平走低的趨勢下，保險產(chǎn)品的高收益也難再維持。2023年7月，一批預定利率為3.5%的年金保險產(chǎn)品下架，新備案產(chǎn)品預定利率上限調(diào)至3%，拉開了保險產(chǎn)品預定利率下調(diào)的序幕。為了防范利差損風險，2024年，監(jiān)管部門幾度出手，最終將普通型保險產(chǎn)品預定利率上限調(diào)整為2.5%，分紅型、萬能型保險產(chǎn)品預定利率上限分別為2%和1.5%。
隨著預定利率的不斷下調(diào)，曾經(jīng)銷售火爆的增額終身壽險、萬能險等產(chǎn)品收益率光環(huán)漸褪，保險代理人的朋友圈也鮮見“停售”“鎖定利率”等炒作宣傳，取而代之的是“讓分紅保險帶你穿越周期”“閑錢理財推薦分紅險”等。記者注意到，2024年10月以來，眾多人身險公司加速推動產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，分紅險成為行業(yè)的主要產(chǎn)品。
中國保險行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年4季度以來，人壽保險共上新400多款產(chǎn)品，其中分紅型人壽保險157款，占比為38%；年金保險共上新231款，其中分紅型年金保險80款，占比為35%。記者在保險業(yè)協(xié)會人身壽險產(chǎn)品信息庫查詢發(fā)現(xiàn)，2024年12月在售的41款人壽保險新型產(chǎn)品中，有33款是分紅險。
為何保險公司將主流產(chǎn)品切換為分紅險？中信證券研報分析稱，分紅險既有相對較高的預期收益率，又能夠降低險企的剛性負債成本，因此，保險公司有較強的推廣動力。而且，在新會計準則實施后，同為浮動利益產(chǎn)品形態(tài)的有分紅險和萬能險，但分紅險有更好的收益平滑機制，能大幅降低股票資產(chǎn)價格波動對保險公司當期利潤表的影響，有巨大發(fā)展空間。
事實上，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)離不開監(jiān)管部門的引導。國家金融監(jiān)督管理總局在2024年啟動了人身險定價機制改革，要求建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制，參考5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年期定期存款基準利率、10年期國債到期收益率等長期利率，確定預定利率基準值。為了引導行業(yè)主體減少對以增額壽為代表的剛兌屬性產(chǎn)品的依賴，監(jiān)管部門在定價文件中明確，“鼓勵開發(fā)長期分紅型保險產(chǎn)品”。
普惠保險大有可為
自2025年1月1日起，北京、安徽、江蘇、湖南、重慶等多地的2025年惠民保已生效。記者梳理發(fā)現(xiàn)，多地惠民保在延續(xù)低保費的基礎上，進一步升級了保障內(nèi)容。因普惠保險買得到、買得起，受到了消費市場青睞，以北京為例，2025年度北京普惠健康保投保人數(shù)突破了400萬。
為做好普惠金融大文章，監(jiān)管部門2024年6月印發(fā)了《關(guān)于推進普惠保險高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），提出了未來5年高質(zhì)量普惠保險發(fā)展體系基本建成，基礎保險服務提質(zhì)擴面取得新進展，重點領域和重點群體保險服務可得性實現(xiàn)新提升等發(fā)展目標。
針對重點領域和重點群體，《指導意見》明確，加大對老年人、婦女、兒童、殘疾人、慢性病人群、特殊職業(yè)和新市民等群體的保障力度，提高小微企業(yè)、個體工商戶和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體等的抗風險能力；推動農(nóng)業(yè)保險擴面、增品、提標，支持保險公司通過保險服務參與應對自然災害、事故災難、公共衛(wèi)生、校園安全、道路安全等突發(fā)事件，開展風險減量服務；積極發(fā)展醫(yī)療責任、醫(yī)療意外和疫苗接種等相關(guān)保險，發(fā)展生育、兒童等保險，滿足家庭風險保障需求。
推動普惠保險發(fā)展成為保險監(jiān)管部門和業(yè)界的共同努力方向。例如，在2025年度北京普惠健康保的基礎上，北京9家保險公司在監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會指導下，又共同開發(fā)上線了“北京普惠家財保”，這也是北京地區(qū)首款城市定制型普惠家財險產(chǎn)品。
在北京大學中國保險與社會保障研究中心主任鄭偉看來，若要健全普惠保險保障體系，保險業(yè)還應通過農(nóng)業(yè)保險、責任保險、房屋保險等提升服務城鄉(xiāng)融合發(fā)展的能力。
商保年金開發(fā)提速
養(yǎng)老金融是金融5篇大文章之一。2024年12月，人民銀行、金融監(jiān)管總局等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，要求大力發(fā)展養(yǎng)老保險第一、二、三支柱，進一步推進商業(yè)保險年金產(chǎn)品創(chuàng)新，鼓勵保險機構(gòu)統(tǒng)籌保險產(chǎn)品與健康、養(yǎng)老服務，將老年人預防保健、健康管理、醫(yī)療巡診、家庭病床、居家醫(yī)療、康復、護理等納入保障范圍，扎實推進人壽保險與商業(yè)長期護理保險責任轉(zhuǎn)換業(yè)務試點，探索提供“醫(yī)、護、康、養(yǎng)、居”一體化的養(yǎng)老金融綜合解決方案。
在政策推動下，各大險企也是加速開發(fā)商保年金產(chǎn)品。例如，人保壽險精心打造金裕滿堂即期養(yǎng)老年金保險，光大永明人壽2024年推出《光大永明悠享（臻傳版）養(yǎng)老年金保險》等多款差異化商保年金產(chǎn)品，海保人壽上線新款養(yǎng)老年金產(chǎn)品——福滿滿6號養(yǎng)老年金保險。
對于商保年金的發(fā)展，大家保險集團原總經(jīng)理徐敬惠在中國社會科學院社會保障論壇上表示，商保年金作為整個養(yǎng)老保障體系的第三支柱，可以起到非常重要的補充作用。保險公司應基于客戶的全生命周期和個人養(yǎng)老金賬戶，做好養(yǎng)老風險評估規(guī)劃，開發(fā)出適合不同人群、不同風險偏好的產(chǎn)品，產(chǎn)品同時要滿足客戶醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的各項服務，包括養(yǎng)老床位、長期照護、醫(yī)療服務等。
值得一提的是，2024年12月15日，個人養(yǎng)老金制度在全國實施，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品“貨架”也持續(xù)上新。以保險產(chǎn)品為例，截至目前，已有27家保險公司推出200多種產(chǎn)品方案。多家險企表示，將積極在全國范圍推進這一惠民工程落地，通過個人養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展推動養(yǎng)老金融這篇大文章走深走實。
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