中國消費者報報道(記者王峰) 近日，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、中國證券監(jiān)督管理委員會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步規(guī)范人民法院凍結(jié)上市公司質(zhì)押股票工作的意見》(以下簡稱《意見》)，自2021年7月1日起實施。業(yè)內(nèi)人士指出，質(zhì)押股票新型凍結(jié)方式的構(gòu)建強化了善意文明執(zhí)行理念，超額凍結(jié)痛點將得到緩解，有助于證券市場健康有序發(fā)展。
《意見》明確了質(zhì)押股票新型凍結(jié)方式的方案，允許質(zhì)權(quán)人自行變價股票實現(xiàn)質(zhì)押債權(quán)。質(zhì)押股票在系統(tǒng)中被標記后，質(zhì)權(quán)人持有證明其質(zhì)押債權(quán)存在、實現(xiàn)質(zhì)押債權(quán)條件成就等材料，向人民法院申請以證券交易所集中競價、大宗交易方式在質(zhì)押債權(quán)范圍內(nèi)變價股票的，應(yīng)當準許，但是法律、司法解釋等另有規(guī)定的除外。質(zhì)權(quán)人申請通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式變價股票的，人民法院經(jīng)審查認為不損害案件當事人利益、國家利益、社會公共利益且在能夠控制相應(yīng)價款的前提下，可以準許。
對于質(zhì)權(quán)人可以自行變價股票的規(guī)定，上述四單位相關(guān)部門負責人指出，主要目的是在不損害案件債權(quán)人合法權(quán)益的基礎(chǔ)上，使已凍結(jié)質(zhì)押股票的變價方式盡可能回歸到市場化運行規(guī)則上來，最大限度地降低執(zhí)行措施對質(zhì)押股票市場產(chǎn)生的影響。
資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的重要作用。隨著我國經(jīng)濟社會發(fā)展和資本市場制度日益完善，人民法院執(zhí)行被執(zhí)行人上市公司股票的情形愈發(fā)多見。進一步規(guī)范人民法院凍結(jié)質(zhì)押股票相關(guān)工作，完善質(zhì)押股票處置變價流程，對于維護當事人、質(zhì)權(quán)人合法權(quán)益，保障證券市場健康有序發(fā)展具有重要意義。
在保全和執(zhí)行案件中，人民法院凍結(jié)債務(wù)人持有的上市公司股票，如果該股票已質(zhì)押給他人，為保障案件債權(quán)人合法權(quán)益，執(zhí)行法院往往會盡量多地凍結(jié)債務(wù)人持有的質(zhì)押股票，以在實現(xiàn)質(zhì)押債權(quán)的基礎(chǔ)上盡可能清償案件債權(quán)，存在超標凍結(jié)的風險。與此同時，質(zhì)押股票被司法凍結(jié)后，質(zhì)權(quán)人無法按照協(xié)議自行對質(zhì)押股票進行變價，也容易使其錯失商業(yè)良機，不利于質(zhì)權(quán)人實現(xiàn)其合法權(quán)益。為此，最高人民法院在2019年12月底印發(fā)的《關(guān)于在執(zhí)行工作中進一步強化善意文明執(zhí)行理念的意見》第7條中提出了構(gòu)建質(zhì)押股票新型凍結(jié)方式的思路，主要內(nèi)容包括：凍結(jié)質(zhì)押股票時，人民法院應(yīng)當提前凍結(jié)債務(wù)人在證券公司的資金賬戶，并明確具體的凍結(jié)數(shù)額，不得對資金賬戶進行整體凍結(jié)。股票凍結(jié)后，不影響質(zhì)權(quán)人變價股票實現(xiàn)其債權(quán)等。
近年來，上市公司股票質(zhì)押問題一直是困擾A股市場平穩(wěn)運行的重要因素，上市公司股票質(zhì)押風險化解工作也是各地金融監(jiān)管部門的重要工作之一。證監(jiān)會2021年系統(tǒng)工作會議指出，上市公司股票質(zhì)押風險化解取得實質(zhì)性成效，2021年要鞏固深化股票質(zhì)押風險處置成效。國務(wù)院去年發(fā)布的《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》在解決上市公司突出問題的方面也明確提出，要積極穩(wěn)妥化解上市公司股票質(zhì)押風險。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至3月5日，A股共有2525家公司進行股票質(zhì)押，市場質(zhì)押股數(shù)4786.94億股，市場質(zhì)押股數(shù)占總股本6.69%，市場質(zhì)押市值為42333.04億元。相比之下，2018年高峰時期，市場質(zhì)押整體規(guī)模則近6400億股，占A股流通總市值近10%。近年來，隨著股票質(zhì)押風險化解工作的有效開展，上市公司整體質(zhì)押規(guī)模穩(wěn)步下降，進行股票質(zhì)押的上市公司數(shù)量、質(zhì)押總股數(shù)、占總股本比例均出現(xiàn)顯著下降，大股東質(zhì)押股數(shù)和占總股本的比例也在不斷下降中，風險得到了有效化解。
2021年2月，央行召開加強存款管理工作電視電話會議，強調(diào)存款市場競爭秩序事關(guān)廣大人民群眾的切身利益，地方法人銀行要回歸服務(wù)當?shù)氐谋驹矗坏靡愿鞣N方式開辦異地存款。央行隨后發(fā)布的《2020年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》也設(shè)專欄指出，從2021年第一季度起，將地方法人銀行吸收異地存款情況納入宏觀審慎評估，禁止其通過各種渠道開辦異地存款。同時，加強對不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款、異地存款的管理，防止非理性競爭，維護存款市場有序競爭。
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